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一周多赚5%的方法

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摘要:

话说最近几个月,华宝油气跌得惨不忍睹,差不多4个月跌了32%。这货净值已创下上市8年来的历史新低,而且还在不断向下再创新低……

这就导致后台不断有人向我发出灵魂拷问:力哥,我定投的华宝油气深度套牢,现在该怎么办?

哎……说实话,对此我也很无奈的说~

华宝油气和其他几个石油类基金不太一样,它跟踪的是美国标普石油天然气上游股票指数,也就是说,它跟踪的不是纯粹的油价,而是一揽子美国上市公司的股票,走势受美股整体波动和上市公司经营业绩的双重影响。

虽然华宝油气是目前规模最大的QDII-LOF基金,关注者众多,但早在1年半前,鉴于华宝油气这种很独特的风险,对于原油类基金的定投,我就不再建议大家选华宝油气,而用国泰商品代替。去年6月“力哥七步定投实盘”上线时,选的就是国泰商品。

但我估计不少人没注意到力哥的风险提示,还在定投华宝油气……

最近几个月,华宝油气的这种风险明显释放了出来,像国泰商品或南方原油的走势还处于区间震荡阶段,很适合做定投网格收割,但华宝油气却是一路向下……

虽然华宝油气走势不佳,但力哥也时不时提到,这货是非常棒的套利品种,经常会出现很不错的套利机会。

过去一年,荔枝汇班主任经常在会员群里分享华宝油气的套利机会,我们大致统计了下,比较明显的套利机会出现过10多次,平均不到一个月就会出现一次,套利成功概率在90%以上。

虽然现在华宝油气申购限额只有1000元,没法做大规模套利,但即使如此,还是经常能获得50元左右的收益,算下来收益率能达到5%。随手操作几下,一天的饭钱就有了。

如此反复多次,账面盈利就很夸张了。

一周多赚5%的方法

场内基金套利是一种相对比较复杂的高阶理财玩法,牵涉到很多实操问题,最好能有人手把手指导,所以过去一直是荔枝汇会员专享的福利。但后台不断有荔枝问我到底该怎么套利,今天就试着来分享一下,悟性高的应该能听懂。

一周多赚5%的方法

先简单说下套利的概念。

套利是一种非常古老的操作手法,它的本质很简单,就是同样的东西,在不同时间不同地点,卖的价格不一样,你就可以利用价差来获利。

昨天的文章《这家神奇超市卖得比拼多多还便宜,开业当天就停业》里提到,有人全家老小去Costco抢购原价限量茅台,转手卖给黄牛就赚到五位数,这就是一种标准的套利行为。

再比如年纪大点的人应该知道,80年代的中国,曾经诞生过一种很奇葩的经济制度:价格双轨制。

当时国家对原材料实施严格管制,同时又允许企业生产自销产品,于是就形成了“计划”和“市场”的两个价格。

价格双轨制存在的时间很短,却催生出了一个一夜暴富的阶层——倒爷。

倒爷们利用关系,拿到计划经济下商品供应的批条儿,用计划内的低价买来,再用计划外的市场价卖出,赚取官方价格和市场价格价差利润,“空手套白狼”,从中牟取暴利。

700元一吨的钢材,倒卖出去,价格就可以高达1600元,油水十足。

用上世纪50年代初的说法,这叫投机倒把,抓到可以枪毙。

事实上,能靠投机倒把赚钱的都不是普通人,首先得有一定的资本,其次得有足够多的专业知识和一手信息,第三还得勤奋,得花时间研究价格等待机会,并且愿意承担相应的风险。

在今天这个市场经济时代,能靠套利赚到钱的人,都是牛人。

基金套利也一样,虽然油水不像当年的倒爷这么足,但资金门槛相对比较低,普通人拿个几千块钱也能玩,多少总能赚一点。

下面我就以LOF基金为例,讲讲基金套利的原理。

LOF基金的全称是上市型开放式基金,这类基金的特点是既可以在场外申购赎回,又可以在场内买卖。

基金本身会有一个“净值”,代表一份基金的价格是多少;又因为它可以在场内自由交易,因此会有一个“价格”。

所谓套利,就是利用基金净值与价格之间的差价获利。

当价格>净值,说明市场看好这只基金,愿意高价购买,我们称之为基金溢价。

反之,当价格<净值,表示市场不看好这只基金,大家都在逃跑,并且愿意折价甩卖,我们称之为基金折价。

折溢价率越大,表明两者的价格差距越大,套利空间就越大。

下面我们来看看几种套利的具体情况。

在说这个问题之前,有一个关键知识点要再说一遍。

虽然力哥已不厌其烦介绍过很多次,但后台永远有人在问场外和场内市场的区别,搞不清楚这个基础知识,压根没法套利。

这里教大家一个分辨的小技巧,买了之后能够实时成交的,就是场内市场,比如场内基金,你下单之后立马就到你的账户了;而需要时间的就是场外市场,比如你申购赎回基金,通常需要一到两个交易日才成交。

之前讲解股票账户功能的《这款万能理财神器,适合所有人》一文里说过,股票账户不仅可以买卖场内基金,也可以申赎场外基金。

而对于LOF基金,你在股票账户里买入和申购,都会到你的持仓里面,没啥差别,区别在于买入是立刻成交,申购一到两个交易日成交,而且证券软件里的申购赎回叫做场内申购和场内赎回;另外,买入付出的成本是交易佣金,而申购付出的成本是申购费。

搞清楚了这个,再来看LOF基金套利就不难了。

一、溢价套利

假设有支LOF基金叫力哥基金,场内价格是1.1元,场外基金净值是1元,这个时候就是溢价,溢价率为(1.1-1)/1=10%。

这个时候我们该怎么套利呢?

其实很简单,我用1元的净值从场外买入此基金,然后以1.1元的价格从场内卖出,不就赚了嘛。

操作步骤是:打开涨乐财富通,找到场内基金--场内申购,然后输入基金代码和申购金额,点击确定即可申购成功。

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开放式基金申购采取未知定价法,成交价格以当天收盘后的基金净值为准。

我们T日(15:00以前)申购的基金会在T+1日到账(不同基金时间可能有差异),但当天不能交易,等到T+2日基金份额解冻后,即可在场内像卖股票一样直接卖出。

整个溢价套利的流程就这样结束了。

假设T+2日基金份额解冻后,场内交易价格略有下降,由1.1元降低到了1.08元,我们在场内以1.08元的价格卖出,那么这次套利就能获得接近8%的收益。

套利是不是就如此完美,以后天天捡钱就行啦?

摇头~世上哪有这等好事,就算天上掉馅饼,你还得准备筐子去接不是?

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在做套利的时候,有两个问题是必须要注意的:

1、成本

套利并不是零成本的,基金套利的主要成本是手续费。场内申购赎回需要付出申购费和赎回费,场内买卖需要付出交易佣金。

通常LOF基金的申购费是1.2%-1.5%,赎回费是0.5%-1.5%,如果持有时间少于7天,会收取惩罚性的赎回费,费率是1.5%,持有期多余7天,赎回费是0.5%,通过力哥这儿开户,华泰场内交易的买卖佣金是万分之一(后台回复“开户”可了解详情)。

一级市场申购然后到二级市场卖出的溢价套利总手续费在1.21%-1.51%之间,换句话说,只要溢价率超过1.51%,那么理论上就能进行套利。

大家可以看到,华泰证券的申购佣金是1.5%,1000元就需要15元的费用,还是挺高的。力哥这边还找到了申购费率打1折的特殊券商渠道,但由于合规问题,监管不允许公开说,目前只能私下让会员享受,还望大家谅解。

2、风险

套利的风险通常是很低的,但是只要有风险,我们就不能忽视。

上面的力哥基金场外净值是1元,场内交易价格是1.1元,所以我用1元的净值在T日申购,但是要到T+2日,才能卖出,假如在这期间场内价格出现暴跌,跌到1.015元以下,那套利就失败了。

从这里就可以看出,折溢价率越大,安全空间就越大,利润空间也越大。

通常情况下,我们建议折溢价率达到4%+才考虑进行套利,一是要扣除部分手续费,二是要给出一定的安全边际。

在集思录官网点击LOF,就能查到各个LOF基金目前的折溢价情况。

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(红色的正数代表溢价,绿色的负数代表折价)

如果折溢价率足够高,那就可以考虑进行套利了。

在进行套利的时候,除了折溢价率要高,成交额也要足够大,每天的二级市场成交额最好能达到千万级。

如果成交额很小,表明交易不够活跃,即使申购成功了,可能也没法顺利卖出去,或者卖出的时候要折价。

需要注意的是,华宝油气是一只QDII基金 ,跟踪的是美股,所以华宝油气确认份额的价格是美股收盘价格,美股收盘时间是在我们的凌晨,所以套利风险要比一般的LOF基金稍微高一些。

二、折价套利

场内价格低于场外基金净值就叫做折价,比如力哥基金场内价格是0.9元,场外基金净值是1元,这个时候怎么操作呢?

以0.9元的价格买入,然后以1元的净值赎回,低买高卖,不就行了嘛!

具体操作是:打开华泰证券,在场内直接买入此基金,买入的份额会在T+1日确认,在份额确认后我们就可以进行场内赎回,以场外的净值卖出,赎回的资金会在T+2日到账。

操作方法是:打开涨乐财富通,找到场内基金--场内赎回,然后输入基金代码和赎回份额。


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下面算一下手续费,场内买基金万一,LOF基金的赎回费是0.5%,持有不到7天,赎回费1.5%,如果是无底仓套利,时间很短,大概率会收1.5%的赎回费,也就是说折价套利的总手续费是1.51%。

如果你原本就有基金底仓,是长期定投标的,则可以规避1.5%的惩罚性赎回费,套利成功概率更高。

总之,套利这事吧,可遇不可求,赚钱机会稍纵即逝,但是套利的理念很重要。

生活中很多地方都能发现套利的机会,而资本市场的套利是标准化套利方法,可复制性高,对资金要求也不高,更没有对地域的硬性要求(比如外地人不太可能千里迢迢跑到上海Costco门店来抢购)。一旦掌握这种套利的知识和实操技巧,以后再出现类似机会就能第一时间抓住,用更低的风险,赚更高的收益。

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